上交所發布關于終止對上海泰坦科技股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市審核的決定

上海泰坦科技股份有限公司：

本所于2019年4月11日受理你公司提交的首次公開發行股票并在科創板上市申請文件，依法進行了審核，并經2019年第25次上市委員會審議會議審議。

本所科創板上市審核中心在審核問詢中重點關注了以下事項：

一、發行人對業務模式和業務實質的披露。審核中關注到：(1)發行人將自己定位為“基于自主核心產品的專業技術集成服務商”，“以核心產品技術為基礎，開發出具有市場競爭力的產品，并為創新研發、生產質控實驗室提供科學服務一站式技術集成解決方案”，但未能清晰披露“專業技術集成”的內涵、與通常理解的“技術集成”的差別以及是否屬于一站式網絡銷售的一種方式。(2)報告期內發行人各期主營業務收入中超過93%來自于科研試劑和科研儀器及耗材的產品銷售，其中，報告期內該部分銷售收入中超過50%以上為直接采購第三方品牌產品后直接對外銷售，發行人未充分說明“專業技術集成”在經營成果中的體現。(3)對于自主品牌產品，發行人全部采用OEM(Original Equipment Manufacturer，通常指貼牌生產)方式生產。針對OEM生產環節，發行人目前僅有兩人負責OEM廠商現場的工藝指導與品質管控，部分產品由發行人提供原材料后委托OEM廠商進行分裝加工，部分產品通過直接采購OEM廠商成品貼牌后對外銷售。發行人未充分說明“專業技術集成”在上述業務模式中的體現。

二、發行人核心技術及其先進性和主要依靠核心技術開展生產經營的情況。審核中關注到：(1)招股說明書披露，發行人的核心技術包括生產類核心技術和技術集成服務類核心技術。其中，對于生產類核心技術，發行人認為由于產品種類繁多，核心技術并不對應單一具體產品，更多的體現在為客戶提供針對性強的技術集成產品和服務方面;技術集成服務類核心技術，主要包括用戶數據采集及分析技術、化合物信息處理技術、智能倉儲物流技術，與一般互聯網企業和物流企業相比，發行人在網絡建設與平臺開發、相關平臺提供產品種類、數量、平臺的瀏覽量情況以及倉儲物流配送方式方面并不具有明顯的競爭優勢。(2)發行人生產環節外包，銷售的產品既有自有品牌產品，又有直接外購的第三方品牌產品，招股說明書未充分披露發行人所列舉的生產類核心技術和技術集成服務類核心技術在發行人主要產品和服務中的具體應用，且未清晰披露相關技術在境內外同行業發展水平中所處位置及核心技術先進性的具體表征和創新性。(3)2016-2018年，發行人披露的“核心技術相關的產品和服務收入”分別為24,320.64萬元、40,420.97萬元和59,313.27萬元，其中，特種化學品(含自主品牌和第三方品牌)的銷售收入金額為15,007萬元、27,242萬元和39,440萬元，占比在60%以上。發行人未能充分披露將第三方品牌產品中“銷售給生產商的特種化學品”收入作為“與核心技術相關的產品和服務收入”的原因及合理性。此外，作為主要核心技術產品的特種化學品(含自主品牌和第三方品牌)在報告期內的毛利率分別為10.72%、13.09%和11.74%，大幅低于發行人主營業務整體毛利率，發行人未能充分披露其核心技術的先進性。

科創板上市委員會審議認為：發行人未能準確披露業務模式和業務實質，未能準確披露其核心技術及其先進性和主要依靠核心技術開展生產經營的情況，發行人本次發行上市申請文件信息披露不符合《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》第五條、第三十四條及第三十九條的規定;不符合《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》第十五條、第十九條等規定。

根據《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》相關規定，結合科創板上市委員會審議意見，本所決定對你公司首次公開發行股票并在科創板上市申請予以終止審核。

你公司如不服本決定，可在收到本決定后五個工作日內，向本所申請復審。

上海證券交易所

二〇一九年九月二十六日

標簽： 科創板